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滬深交易所對24個賬號限制交易

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中國證監會新聞發言人張曉軍7月31日表示,證監會相關派出機構、滬深交易所正在對部分具有程序化交易特徵的機構和個人進行核查,並將根據核查情況有針對性地完善規則、加強監管。

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路透社報道,股市程序化交易正被中國監管層視為需密切關注的做空力量。中國證監會周五早間表示,正對具程序化交易特徵的機構和個人進行核查,滬深證券所對24個賬號限制交易。稍後,上海證交所和深圳證交所披露這24個賬戶的處理決定,這些賬戶都被限制交易三個月。

中國證監會新聞發言人張曉軍周五早間在官方微信上表示,證監會相關派出機構、滬深交易所正在對部分具有程序化交易特徵的機構和個人進行核查,了解其賬戶實名制情況、資金來源和交易策略,分析其對市場波動的影響,並將根據核查情況有針對性地完善規則,加強監管。

他指出,“程序化交易具有頻繁申報等特徵,產生助漲助跌作用,特別是在近期股市大幅波動期間對市場的影響更為明顯。”

滬深交易所已對頻繁申報或頻繁撤銷申報,涉嫌影響證券交易價格或其他投資者的投資決定的24個賬戶採取了限制交易措施。

據上海證交所網站,這10隻賬戶均為機構賬戶,包括盈融達量化對衝1期證券投資集合資金信託計畫,安進13期壹心1號證券投資集合資金信託計畫、盈峰盈寶對 衝基金等。而深市公布14個存在重大異常交易行為的賬戶,除盈融達集合信託、盈峰系列對衝基金外,還包括五個個人賬戶。

滬深證交所對這些賬戶採取了限制交易措施,自7月31日起至10月30日止,限制這些賬戶買入和賣出上海和深圳的所有股票。

不過,兩家交易所都沒有對異常交易做出更明確的說明。

中國證券報報道,程序化交易一般是指根據一定的交易模型生成買賣信號,並由計算機自動執行交易指令的過程,包括算法交易、量化交易、高頻交易等多種交易形式。

即使在監管措施較為完備的國際成熟市場,由於程序化交易漏洞而造成市場巨幅波動的案例也不在少數。在美國,  除了2010年5月6日的閃電崩盤(Flash Crash)事件,還有2012年8月1日騎士資本(Knight Capital)的“烏龍”交易、2012年3月美國第三大交易所BATS在IPO時發生閃電崩盤等。但程序化交易並未被取消,而是在進一步規範,其成交 量已佔美國市場總成交量的70%以上,佔主導地位。

權威人士稱,在此次股市波動中,市場主要在關注槓桿資金,並未充分重視程序化交易的類似效應。目前,關於槓桿資金的監管正在逐步推進和完善中,對程序化交易的監管也將緊鑼密鼓地實施。

中信證券總經理程博明在接受媒體採訪時指出,美國1987年股災由程序化交易引發。但美國並沒有因此禁止這一創新性的交易模式,美國證監會隨後引入熔斷機制,以消除程序化交易可能帶來的負面影響。程序化交易繼續得到發展,目前仍是美國資本市場重要的交易模式之一。

業內人士認為,中國資本市場的廣度、深度與境外成熟市場還有較大差距。程序化交易是伴隨着交易需求、技術進步以及資本市場的深化而發展起 來。在A股市場發展過程中,要緊密跟蹤、分析相關交易工具可能帶來的風險,及時採取糾正的措施,相應的監管措施也將進一步完善起來。

 

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